- Het mondiale voedingssysteem staat aan de vooravond van grote veranderingen als gevolg van demografische ontwikkelingen en technologische innovatie.
- De Amerikaanse vermogensbeheerder PGIM denkt dat hier grote kansen liggen voor beleggers.
- De voedseltransitie kent 3 belangrijke thema’s en een aantal sleutelspelers.
- Lees ook: Beleggen in vastgoed: deze 7 wereldsteden lopen hoog klimaatrisico met extreem weer – Amsterdam valt mee
Het huidige mondiale voedingssysteem zorgt voor een productie van 20.000 miljard calorieën per dag en biedt werk aan bijna 40 procent van de wereldbevolking. Maar er staan grote veranderingen op stapel.
Volgens Shehriyar Antia, hoofd thematisch onderzoek bij de Amerikaanse vermogensbeheerder PGIM, die meer dan 1.000 miljard dollar in beheer heeft, vormt de voedseltransitie een belangrijk thema voor beleggers.
“Als we één ding hebben geleerd in de afgelopen jaren, is het wel dat voeding grote poiltieke en macro-economische invloed kan hebben. Het veiligstellen van voedselvoorraden is in toenemende mate een kwestie van nationaal belang geworden”, geeft Antia aan in een gesprek met Insider.
De beursstrateeg wijst hierbij onder meer op de oorlog in Oekraïne die voedselketens beïnvloedt, en voor de lange termijn op de toename van extreme weersomstandigheden als gevolg van klimaatverandering.
Hogere voedselprijzen zijn sinds afgelopen jaar ook een belangrijk onderdeel van de problemen rond inflatie. "Als voedselprijzen ongecontroleerd stijgen, kan dat voor maatschappelijke onrust zorgen", geeft de beleggingsstrateeg aan.
Het goede nieuws is volgens Antia dat het mondiale voedselsysteem al bezig is zich aan te passen. Alleen wordt dit nog te weinig opgemerkt. "Beleggers moeten hier echt meer oog voor hebben", zegt Antia.
3 drijvende krachten achter de voedseltransitie: voedingspatronen, klimaatverandering en innovatie
Eén van de belangrijkste krachten achter de transformatie van het voedingssysteem is de stijgende vraag, die vooral vanuit opkomende landen met een groeiende middenklasse komt.
De komende 25 jaar groeit de wereldbevolking naar verwachting met 25 procent, terwijl de vraag naar voeding naar schatting met 60 procent stijgt in dezelfde periode. Dit heeft te maken met de groeiende welvaart, legt Antia uit.
Die groeiende welvaart betekent ook dat het voedingspatroon in verschillende landen meer op elkaar gaat lijken. Volgens Antia stappen mensen in opkomende landen over op een dieet dat meer 'westers' is, met een nadruk op vlees, zuivel, granen, olie en suikers. "Deze ontwikkeling vereist een sterke stijging van de productiviteit van het voedingssysteem."
Bij de aanbodzijde zijn er twee dominante trends: problemen rond klimaatverandering en anderzijds technologische innovatie.
Klimaatverandering brengt vaker extreme weersomstandigheden mee, zoals extreme hitte, droogte, regenval of storm. Dat is een bedreiging voor de landbouwproductie. Tegelijk is de landbouwsector zelf ook verantwoordelijk voor 30 procent van de emissie van broeikasgassen. Er is dus een dubbele impact: druk op de voedselproductie en de noodzaak van duurzamere productie, geeft Antia aan.
Technologische innovatie beïnvloedt het voedselsysteem ook, uiteenlopend van biologisch boeren, tot de toepassing van kunstmatige intelligentie voor meetsystemen en het besturen tractoren. "Technologische innovatie is een belangrijke drijvende kracht achter verandering in de landbouwsector", aldus de beleggingsstrateeg.
Kansen voor beleggers
Op basis van de drie genoemde thema's zijn er legio kansen voor beleggers, volgens Antia. Zo zorgt de convergentie van voedingspatronen voor langere voedselketens, omdat de mondiale vraag naar lokaal geproduceerd voedsel toeneemt. Dit stimuleert de vraag naar diepvriesopslag en transport.
Beleggers die daarop willen inspelen, kunnen beleggen in vastgoed voor voedingsopslag of in voedseltransportbedrijven. Antia noemt in dit verband bedrijven als Nichirei in Zuidoost-Azië en Frials in Latijns-Amerika. "Dit zijn bedrijven die met ketens van vriesopslag zowel producenten als de detailhandel bedienen", legt Antia uit.
Op het gebied van technologische innovatie is er ook veel keuze. Zo wijst Antia op speciale sensoren die de vochtigheidsgraad van gewassen monitoren en signaleren wat het beste moment is voor het besproeien of bemesten van velden. Daar zijn startups zoals GramoPhone uit India en Saturas uit Israel mee bezig.
Bedrijven in Canada, Brazilië en de VS zijn ook begonnen met de inzet van door kunstmatige intelligentie aangestuurde autonoom rijdende tractoren. Producenten die werken aan geavanceerde landbouwmachines in respectievelijk de VS, Europa en Japan zijn John Deere, CNH Industrial en Kubota.
Ook staan de ontwikkelingen rond zaadveredeling niet stil. Antia wijst in dit verband op variëteiten van gewassen die beter bestand zijn tegen droogte, ziekten en andere uitdagingen. "Dit is van groot belang om de schadelijke effecten van klimaatverandering te beperken."
De beleggingsstrateeg noemt in dit verband spelers zoals Nutrien, FMC Corporation en Corteva in Noord-Amerika en BASF in Europa. In opkomende markten zijn partijen zoals PI Industries en Dhanuka Agritech uit India hier mee bezig.