Shell

Shell minder robuust door lage olieprijs, zegt kredietbeoordelaar S&P

01 feb 2016

Winst Shell kan AEX niet behoeden voor behoorlijk verlies

28 jan 2016

Shell-topman Ben van Beurden is voorzichtig met nieuwe investeringen nu olieprijzen relatief laag zijn, maar hij ziet op termijn een terugkeer naar hogere olieprijzen. Voorlopig voegt Shell wel minder nieuwe winbare reserves bij de voorraden dan er aan olie en gas wordt opgepompt. Lage olieprijzen betekenen voor energiegigant Shell op de korte termijn minder winst. Zo simpel is het, schetste Shell-topman Ben van Beurden donderdag in de toelichting op de jaarcijfers. "Grofweg moet je rekenen dat als de prijs van Noordzee-olie met 10 dollar per vat daalt, er voor Shell zo'n 3,3 miljard dollar minder binnenkomt bij de productie van olie en gas. Voor de raffinage is het effect min of meer neutraal." Nu olieprijzen in een halfjaar ruim gehalveerd zijn en rond de 50 dollar per vat schommelen, moet Shell -- dat dagelijks zo'n 3 miljoen vaten olie en gas oppompt -- dan ook lastige keuzes maken. Het antwoord van topman Van Beurden is: minder investeren, maar wel flexibel blijven. Als je namelijk te snel investeringen terugschroeft en olieprijzen stijgen weer, kun je minder goed profiteren van hogere olieprijzen. Shell gaf donderdag daarom een vrij ruwe schatting, waarbij het de mogelijkheid heeft ingebouwd om in drie jaar tijd voor zo'n 15 miljard dollar minder te investeren. Dit jaar zullen de autonome investeringen daardoor waarschijnlijk lager uitvallen dan 35 miljard dollar. Op termijn echter ziet Shell nog steeds gemiddelde olieprijzen van 70 tot 110 dollar per vat, zo gaf van Beurden donderdag aan. "Wij hebben voor een deel van onze projecten ook een olieprijs van iets onder de honderd dollar nodig." Strategisch spel op oliemarkt De Shell-topman schetste dat de huidige daling van olieprijzen gebaseerd is op een situatie waarbij er een overaanbod is van slechts één tot twee procent. Als energiebedrijven in reactie hierop minder investeren kan binnen een paar jaar weer een situatie ontstaan waarin er duidelijk meer vraag dan aanbod is, met alle gevolgen voor de olieprijs. Maar dat kan even duren, want het strategische spel op de mondiale oliemarkt is veranderd. "We zijn verschoven van een situatie waarin Saudi-Arabië, of beter OPEC, dominante invloed had op prijsvorming, naar een situatie waarin producenten met de hoogste marginale kosten bepalen wat de prijs is. En het duurt even voor de markt dat verwerkt heeft." Van Beurden doelt hiermee op het feit dat Saudi-Arabië flink is blijven pompen toen olieprijzen daalden om marktaandeel te behouden. Dat kan Saudi-Arabië makkelijk doen omdat het zelf olie veelal voor minder dan 10 dollar per vat uit de grond kan halen. Voor producenten met hogere kosten, zoals bijvoorbeeld sommige producenten van schalieolie in de VS, ligt dat anders. Een nieuw evenwicht voor de olieprijs kan dus tot stand komen als een deel van producenten met hogere kosten zich terugtrekt uit de markt, waardoor het aanbod daalt en er een nieuwe balans komt. Vervangingsratio Shell Tekenend in dit verband is intussen wel dat Shell donderdag meldde dat het bedrijf in 2014 zelf ook fors minder nieuwe olie- en gas reserves heeft bijgeboekt dan er aan olie en gas werd geproduceerd. De officiële berg olie en gas waarop het bedrijf zit, is dan ook gedaald. Zo'n krimpstrategie is niet iets wat je op de lange termijn wilt, erkende Van Beurden. Maar hierbij vallen wel een paar kanttekeningen te plaatsen. De zogenoemde vervangingingsratio over 2014 is uitgekomen op 26 procent. Dat wil zeggen dat voor elk vat olie dat Shell produceerde er maar 0,26 vat aan nieuwe reserves bijkwam. Het driejaarsgemiddelde voor dit kengetal staat nu op 67 procent. Pas bij een ratio van meer dan 100 procent voegt een bedrijf meer reserves toe dan er worden opgepompt. De definitie van de vervangingsratio is echter gebonden aan Amerikaanse standaarden die bepaalde gas- en olieprojecten uitsluit. Bovendien tellen hierbij alleen olie- en gasreserves mee, als Shell de beslissing heeft genomen om daadwerkelijk te investeren in de ontwikkeling van velden. Zelf kijkt Shell liever naar de een breder potentieel aan winbare reserves en dat staat per 2014 op zo'n 25 miljard vaten olie en gas. "Je wilt wel dat de productie op peil blijft, maar we sturen niet op de vervangingsratio als we kijken naar het investeringsprogramma", lichtte Van Beurden toe. "Het uitgangspunt is dat de cashflow (bedrijfwinst exclusief afschrijvingen, red) zodanig groeit dat we een goed rendement op de investeringen boeken, kunnen investeren in nieuwe projecten en een aantrekkelijk dividend kunnen uitkeren aan aandeelhouders." Lagere prioriteit voor korter lopende projecten Op de korte termijn kan dat dus wel betekenen dat korter lopende winnningsprojecten die meer last hebben van lage olieprijzen kritischer beoordeeld worden. Voor projecten met een looptijd van bijvoorbeeld dertig jaar durft Van Beurden het daarentegen nog altijd aan om met olieprijzen tussen de 70 en 110 dollar te werken. De voorkeur gaat daarbij voorlopig meer uit naar diepzeeprojecten -- zoals in de Golf van Mexico -- en projecten waarbij de winning van aardgas wordt gekoppeld aan transportlijnen voor vloeibaar aardgas -- aardgas wordt dan vloeibaar gemaakt en per schip vervoerd in plaats van via pijpleidingen. Uitbreiding van de oliewinning in bijvoorbeeld teerzandgebieden in Canada, die een wat hogere olieprijs vergen, krijgt daarentegen minder prioriteit. Zolang de olieprijs laag blijft.

Champagne voor Shell: ook aandeelhouders Britse gasreus BG akkoord met overname

28 jan 2016

De effectenbeurs in Amsterdam is donderdagochtend vrijwel vlak begonnen. Ook de andere Europese aandelenmarkten lieten weinig beweging zien na de stevige koerswinsten een dag eerder. Beleggers houden vooral de verdere ontwikkelingen rond de onderhandelingen over een Grieks schuldenakkoord in de gaten. De AEX-index op Beursplein 5 noteerde na enige minuten handelen 0,1 procent hoger op 503,98 punten. De MidKap klom 0,2 procent tot 758,71 punten. De beurzen in Frankfurt, Londen en Parijs zakten tot 0,4 procent. "De hoop op een Griekse schuldendeal zorgde woensdag voor optimisme op de beurzen, maar de berichten over een mogelijk akkoord werden snel weer tegengesproken", aldus analist Jos Versteeg van Theodoor Gilissen. "Europa lijkt zijn poot stijf te houden met betrekking tot Griekenland en waarschijnlijk zal er pas op het allerlaatste moment een soort noodoplossing komen." De Franse minister van Financiën Michel Sapin liet woensdagavond voorafgaand aan de G7-top in Dresden weten dat de onderhandelingen tussen Griekenland en zijn geldschieters zich nog niet in een stadium bevinden dat doelstellingen op papier gezet kunnen worden. Een anonieme Griekse ambtenaar zei eerder op de dag dat beide kampen dicht bij een akkoord zijn. Grootste stijger in de AEX was kabelbedrijf Altice met een winst van 1,6 procent. Staalconcern ArcelorMittal sloot de rij met een min van 0,5 procent. Bij de kleinere bedrijven zakte Atrium European Real Estate 0,9 procent. Het vastgoedbedrijf zag de winst afgelopen kwartaal fors dalen. Beurzen VS en Azië In het Verre Oosten gingen de belangrijkste beursgraadmeters donderdag overwegend omlaag. De Nikkei in Tokio was een positieve uitschieter en eindigde 0,4 procent in de plus. Een daling van de Japanse yen hielp de Japanse hoofdindex voor de tiende dag op rij vooruit. De Nikkei boekte daarmee de langste winstreeks in 27 jaar. De Chinese Shanghai Composite staakte een achtdaagse winstreeks en zakte ruim 2 procent. De beursgraadmeters in New York sloten woensdag met redelijke winsten na de forse verliezen op dinsdag. De Dow-Jonesindex eindigde 0,7 procent hoger op 18.162,99 punten en de S&P 500 steeg 0,9 procent tot 2123,48 punten. De Nasdaq won 1,5 procent tot 5106,59 punten en bereikte daarmee een nieuw recordniveau.

AEX toch weer in het rood, hogere olieprijs bezorgt Shell plus

28 jan 2016

De Nigeriaanse dochter van Shell SPDC heeft de verkoop van zijn belang van 30 procent in het wingebied Oil Mining Lease 24 (OML24) aan Newcross Exploration & Production afgerond. Met de transactie is voor Shell 600 miljoen dollar (478 miljoen euro) in contanten gemoeid. Dat maakte Shell donderdag bekend. De verkoop maakte deel uit van strategische herziening voor de onshore-bezittingen van SPDC in Nigeria. OML24 behelst een oppervlakte van ongeveer 430 vierkante kilometer en bevat verschillende olievelden en andere faciliteiten. De afgestoten velden produceerden in de eerste helft van dit jaar gemiddeld circa 13.000 vaten per dag. Ook andere deelnemers van OML24 hebben hun belangen aan Newcross verkocht. Dat Nigeriaanse bedrijf bezit nu 45 procent van OML24.

Plus voor Shell zet Amsterdamse beurs in het groen

28 jan 2016

De Amsterdamse beurs ging dinsdag hoger van start, maar beleggers waren niet te spreken over de jaarcijfers van Philips. De Amsterdamse effectenbeurs is dinsdag met een kleine winst geopend. Ook de andere Europese beurzen begonnen licht hoger. De focus blijft gericht op de Verenigde Staten, waar de Federal Reserve later op de dag begint aan zijn tweedaagse beleidsvergadering. De AEX-index in Amsterdam noteerde na enige minuten handelen 0,4 procent hoger op 392,41 punten. De MidKap klom 0,5 procent, tot 631,47 punten. De beurzen in Frankfurt, Parijs en Londen stegen tot 0,7 procent.

Kleine winst op AEX na zorgen om Delta Lloyd, BASF en Novartis

27 jan 2016

De aandeelhouders van Shell stemden woensdag in met de overname van de Britse gasproducent BG Group, de grootste aankoop door een Nederlands bedrijf ooit. Ruim 83 procent van het vertegenwoordigde aandelenkapitaal gaf zijn zegen. Shell bracht in april vorig jaar een overnamebod uit van omgerekend ruim 64 miljard euro. Dat bedrag is inmiddels flink gedaald omdat het merendeel van de overname betaald wordt met aandelen Shell, die onder druk van de dalende olieprijzen aan waarde hebben ingeleverd. Donderdag stemmen de aandeelhouders van BG over de voorgenomen transactie. Om die af te kunnen ronden moet 75 procent van hen instemmen.

Aandeelhouders Shell akkoord met overname BG voor 64 miljard euro

27 jan 2016

Olieprijs omhoog, Shell omhoog, AEX omhoog (en Wall Street stijgt ook)

26 jan 2016

Ben van Beurden

Shell-baas Ben van Beurden heeft sterke kaarten: grote aandeelhouders steunen overname BG

26 jan 2016

De Europese aandelenmarkten zakten maandag na een kortstondige opleving in het rood. Zorgen over de staat van de wereldeconomie kregen toch weer de overhand, ondanks winsten op de Aziatische beurzen. In Amsterdam kelderde advies- en ingenieursbureau Arcadis na een winstalarm. De AEX-index stond na ruim een halfuur handelen 0,3 procent lager op 418,07 punten, terwijl de MidKap 1 procent zakte tot 657,16 punten. De indices in Londen, Frankfurt en Parijs stonden tot 0,3 procent in het rood. De aanhoudende zorgen over de groei van de wereldeconomie resulteerden in een flinke daling van de olieprijs, die de afgelopen dagen juist was opgelopen tot boven 32 dollar per vat. De prijs van een vat Amerikaanse olie daalde 2,4 procent tot 31,42 dollar en Brentolie werd 2,9 procent goedkoper op 31,24 dollar per vat. Shell leverde 1,6 procent in. Ook de bredere grondstoffensector stond onder druk. Zo verloor kunstmestproducent OCI 1,8 procent, daalde AkzoNobel 1,3 procent en moest ArcelorMittal 1,1 procent terug. Bron Z24.nl Bron Z24.nl Arcadis verloor ruim 13 procent. De onderneming had afgelopen kwartaal te kampen met verslechterende marktomstandigheden in Noord-Amerika en in opkomende landen. Ook moesten er extra herstructureringskosten worden opgenomen. Dat zal leiden tot een winstgroei van 10 procent ten opzichte van een jaar eerder, waar eerder een toename van 20 procent werd voorzien. Dienstverlener aan de olie- en gasindustrie SBM Offshore (min 2,2 procent) kondigde een schikking in Brazilië aan. Het bedrijf kocht voor circa 111.000 euro strafvervolging tegen topman Bruno Chabas en commissaris Sietze Hepkema af. Beiden werden verdacht van betrokkenheid bij een omvangrijk omkoopschandaal rond staatsoliebedrijf Petrobras. ABN AMRO (plus 1,2 procent) was een van de uitblinkers op de lokale markt. De bank is begonnen met het compenseren van gedupeerde ondernemers met renteswaps. Volgens de bank gaat het om een stapje in een proces dat al maanden aan de gang is. Maar de stichting Renteswapschadeclaim spreekt van een ,,grote doorbraak''. De euro was 1,0828 dollar waard, tegen 1,0815 dollar bij het slot van de Europese beurzen op vrijdag.

Olie daalt weer, Shell naar beneden en AEX weer in het rood

25 jan 2016