SNS Securities is ,,niet verrast” dat ING een verlies tegemoet kan zien ,,gegeven het feit dat ING Direct UK met verlies draaide”. Volgens het effectenhuis slaagde ING er niet in het onderdeel winstgevend te krijgen omdat er weinig mogelijkheden zijn in het Verenigd Koninkrijk om de balans te optimaliseren en omdat er hevige concurrentie is op de Britse markt.
SNS concludeert dat ING een lagere prijs krijgt dan verwacht en dat het concern 9 miljard euro uit de Britse beleggingsportefeuille behoudt. Volgens het effectenhuis bestaat die 9 miljard euro bijna voor de helft uit UK RMBS en covered bonds van goede kwaliteit.
Neutraal effect
,,Hoewel de verkoopprijs lager is dan verwacht, zijn we blij te zien dat de transactie een neutraal effect heeft op ING’s core tier 1 ratio.” SNS heeft een ‘buy’-advies en een koersdoel van 8,50 euro.
Om 9.25 uur noteerde ING 0,8 procent lager op 6,41 euro, terwijl de AEX op dat moment 0,3 procent daalde tot 328,70 punten.
Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl