Critici menen dat duurzame beleggingsfondsen minder goed presteren dan
conventionele fondsen, omdat beleggers hun geld minder goed kunnen spreiden.
Voorstanders veronderstellen juist dat duurzaam beleggen meer op zou moeten
leveren dan conventioneel beleggen omdat, door te kijken naar sociale en
milieuaspecten, bedrijfsrisico’s eerder in beeld komen.
Voor beide redeneringen valt wat te zeggen. Maar wat wijst de praktijk uit?
Duurzame fondsen vergeleken
Bij Aegon is het bijvoorbeeld mogelijk om in het Aegon Duurzaam Fonds of in
het Aegon Wereldwijd Aandelenfonds te beleggen. Beide fondsen beleggen in
aandelen van grote bedrijven overal ter wereld. Het zogenaamde ‘year to date
rendement’ (het rendement van 1 januari tot 4 december) is respectievelijk
39,43 procent negatief voor het conventionele fonds en 39,90 procent
negatief voor het duurzame fonds volgens Morningstar. Zie ‘In beeld’ voor
een vergelijking van de groei van 10.000 euro in beide fondsen. De grafiek
is afkomstig van Morningstar, een organisatie die beleggersonderzoek doet.
Volgens Sven Bouman, fondsmanager bij Aegon, is het niet zo vreemd dat het
rendement op de twee fondsen elkaar niet zo veel ontloopt. Het duurzame
fonds moest een duurzaam alternatief bieden voor het conventionele fonds.
Dat beide fondsen een vergelijkbaar rendement behalen is dus niet
verwonderlijk. Het afgelopen jaar zijn veel beleggers uit de aandelen
gestapt. Duurzaam of niet.
Eerder dit jaar vergeleek de Vereniging van Beleggers voor Duurzame
Ontwikkeling (VBDO) al duurzame en conventionele aandelenfondsen met elkaar.
Uit dit onderzoek bleek dat het qua rendement niet meer of minder loont om
te beleggen in groene fondsen.
Bevindingen Morningstar
Han de Vries, fondsanalist bij Morningstar, onderschrijft de bevindingen.
“Over het algemeen is er geen verschil in rendement tussen groene en
niet-groene fondsen. Beleggen in duurzame fondsen zullen mensen dus vooral
op basis van ethische motieven moeten doen", aldus de fondsanalist.
Aangezien de meeste groene fondsen nog niet zo lang bestaan, is het niet
mogelijk om ze op lange termijn (langer dan tien jaar) te vergelijken met
hun conventionele tegenhangers. De Vries verwacht echter dat er op de lange
termijn evenmin verschillen tussen groene en conventionele fondsen zullen
worden gevonden qua rendement.
Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl