ING heeft zijn beleggingsadvies voor Delta Lloyd verlaagd van buy naar hold en halveerde het koersdoel voor de verzekeraar tot 6 euro. De bank nam die stap vanwege de aanhoudende zorgen over de financiële positie van Delta Lloyd.
Na de claimemissie van 1 miljard euro van een week geleden draait het voor ING vooral om de mate waarin de verzekeraar kapitaal weet aan te trekken. De onderliggende versterking van 200 à 250 miljoen euro die de emissie oplevert is volgens de bank aan de lage kant, evenals de voorspelde dividendontwikkeling. ,,De netto-opbrengst van 200 tot 250 miljoen euro lag ruim onder onze verwachting van ruwweg 350 miljoen euro”.
,,Vanwege het beperkte aantal details en omdat de bijeenkomst met beleggers (mei 2016) nog ver weg is, kiezen wij voor voorzichtigheid”, aldus ING. De bank wees ook nog op twee grote risico’s rond Delta Lloyd: de uitspraak van De Nederlandsche Bank over uitgestelde belastingvorderingen en het gesteggel in de verzekeringsbranche over de houdbaarheid van de ‘ultimate forward rate’.
Het aandeel Delta Lloyd sloot vrijdag op 5,39 euro.
Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl