- Sinds de Tweede Wereldoorlog is de dollar de dominante munt, maar dit kan veranderen door onder meer het grillige beleid van de Amerikaanse president Donald Trump.
- Bedrijven worden hierdoor kwetsbaarder, stelt valuta-expert Joey van Hanegem. Meerdere valutastromen brengen onder meer hogere kosten met zich mee.
- Door proactief te handelen, kunnen bedrijven de risico’s te beperken. Bijvoorbeeld met het gebruik van lokale betaalsystemen en ‘friendshoring’.
- Lees ook: Euro zou internationale rol van dollar kunnen overnemen, zegt DNB-baas Knot
ANALYSE – Economische veranderingen gaan razendsnel en hebben grote impact. Sinds het einde van de Tweede Wereldoorlog werd de dollar alom als een veilige en stabiele munt gezien. Dat begint te schuiven onder invloed van geopolitieke ontwikkelingen en technologische vernieuwingen. Stilstaan is geen optie, want vaste grond kan als zand onder je voeten verschuiven.
Voor bedrijven is het tijd om vooruit te kijken. De positie van de dollar staat onder druk en alternatieve betaalsystemen zijn in opkomst. Dit maakt dat bedrijven koers moeten kiezen in een nieuwe realiteit.
Ongeveer twee derde van de wereldhandel wordt nog steeds afgerekend in dollars; de munt vertegenwoordigt bijna 60 procent van de wereldwijde valutareserves en is betrokken bij 85 procent van alle valutatransacties.
Is deze dominantie nog vanzelfsprekend?
Het grillige economische beleid van de Amerikaanse regering en de toename van Amerikaans isolationisme heeft het vertrouwen in de stabiliteit van de dollar hevig onder druk gezet. Dit zie je duidelijk terug in het aandeel van de dollar in de wereldwijde deviezenreserves. De wens van landen en bedrijven om minder afhankelijk te zijn van het Amerikaanse financiële systeem groeit.
Een wereld met meerdere valuta's
Voor bedrijven betekent dit een fundamentele verschuiving. Waar voorheen alles via de dollar verliep, moeten ze nu opereren in een wereld met meerdere valutastromen. Dat vergroot hun kwetsbaarheid aanzienlijk. Daarbij krijgen ze onder meer te maken met wisselkoersvolatiliteit, ingewikkelde kasstroomprognoses en hogere conversiekosten. Het is een grotere uitdaging om de cashflow te voorspellen en investeringen te plannen.
Daar komt bij dat financiële regelgeving steeds gefragmenteerder wordt. Dit verhoogt de kans op fouten en boetes. Onverwachte wisselkoersschommelingen tussen de prijsovereenkomst en de afrekeningsperiode hebben direct invloed op de winst, vooral als je met krappe winstmarges te maken hebt. Naast voor de hand liggende kosten als het omrekenen van valuta, heb je ook met verborgen kosten te maken in de vorm van toeslagen.
Naast de financiële veranderingen, is ook de manier waarop bedrijven hun toeleveringsketens organiseren aan het veranderen. Handelsconflicten, sancties en oplopende tarieven dwingen bedrijven om hun afhankelijkheid van onstabiele regio’s te heroverwegen.
Het fenomeen ‘friendshoring’ is in opkomst: bedrijven verplaatsen productie en leveranciersrelaties naar landen waarmee ze economische stabiliteit delen. Dit brengt uitdagingen met zich mee. Heronderhandelingen kunnen bijvoorbeeld tijdrovend zijn, net als de opbouw van nieuwe kwaliteitsstandaarden.
Transactiekosten verlagen met lokale betaalsystemen
Om proactief te handelen beperken bedrijven risico’s met actief valutarisicobeheer. Met de juiste valutastrategie kunnen ze fluctuaties dempen, bijvoorbeeld met hedging-instrumenten.
Door gebruik te maken van lokale betaalsystemen kunnen ze transactiekosten verlagen, doorlooptijden versnellen en het klantvertrouwen vergroten. Bedrijven diversifiëren leveranciers en bouwen regionale buffers op om voor operationele flexibiliteit te zorgen door middel van flexibele supply chains.
Een wereld met meerdere valuta’s heeft daarnaast gevolgen voor de digitale infrastructuur en compliance; systemen die kunnen omgaan met meerdere valuta’s zijn geen overbodige luxe.
De dollar verliest zijn centrale positie niet van de ene op de andere dag en blijft voorlopig dominant, maar de wereld verandert snel en structureel. Steeds meer centrale banken richten hun ogen op alternatieve valuta zoals de Chinese yuan en zelfs cryptovaluta.
Dit is een geopolitieke zet én een teken dat de financiële infrastructuur gebouwd kan worden op andere fundamenten. Dit is niet alleen een risico, maar ook een kans. Om nieuwe markten te bepalen en betalingen efficiënter te laten verlopen. Hoe dan ook is flexibiliteit bepalend voor je concurrentiekracht om morgen leidend te zijn.
Joey van Hanegem is een Foreign Exchange Dealer bij fintechbedrijf Ebury Nederland