Docdata is in de ogen van ING een potentiële overnameprooi. Dat meldde de bank vrijdag in een rapport over het bedrijf. De onderneming opereert volgens de bank met e-commerce in een aantrekkelijke branche. Daarnaast zal Docdata spoedig de vruchten plukken van de ingrepen die het doet bij dochteronderneming IAI.
In de ogen van ING is Docdata om meerdere reden een groeiverhaal. Zo noemt de bank de groei van de onlineretail in het algemeen, de internationale expansie, de mogelijkheden voor het uitbreiden van het klantenbestand en de uitbesteding van e-commercediensten. Ook voor dochteronderneming IAI voorziet de bank groeipotentie omdat er steeds meer vraag is naar het beveiligen van documenten, waarbij IAI zich steeds meer presenteert als partner van grote spelers zoals Gemalto.
Docdata zit momenteel in een overgangsfase, meent ING. Daarbij wordt 2015 gekenmerkt door investeringen in nieuwe technologieën en het vergroten van de capaciteit. Daarnaast kampt het bedrijf met een zwakke orderportefeuille bij IAI en de afbouw van een groot deel van de opbrengsten van Zalando, een van de grotere klanten van Docdata. Na dit jaar zal de dienstverlener aan e-commercebedrijven naar verwachting weer meer omzet gaan genereren.
Risico
Volgens ING weerspiegelt de huidige waardering van de aandelen van Docdata al een toekomstig groeiperspectief. Wel is de waardering voor de korte termijn niet zonder risico, doordat de marges bij IAI onder druk staan en gelet op de financiële problemen bij V&D, dat eveneens een grote klant is van Docdata.
ING hanteert een hold-advies voor Docdata met een koersdoel van 23 euro.
SNS verlaagde het advies voor Docdata naar accumulate van buy. Ook het koersdoel werd naar beneden toe bijgesteld, van 26,75 euro naar 24,50 euro. Het aandeel Docdata noteerde vrijdag omstreeks 11.00 uur zo'n 2 procent hoger op 22,00 euro.
Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl