- De AI-rally op de beurs heeft flinke winsten gebracht voor beleggers, maar is de laatste weken enigszins verbleekt.
- In de vaak onrustige beursmaanden september en oktober nemen beleggers een meer afwachtende houding aan.
- Een topstrateeg van zakenbank Morgan Stanley ziet een voorkeur voor meer defensieve beleggingen.
- Lees ook: De beurs gaat 8 zware weken tegemoet, maar daarna volgt een eindejaarsrally, volgens een bekende strateeg op Wall Street
De AI-rally op de beurs, waar beleggers eerder dit jaar flink van hebben geprofiteerd, is enigszins afgekoeld. Dat komt mede doordat de koersen van techbedrijven op de beurs sterk waren opgelopen, terwijl er nog veel vragen zijn over wat investeringen in AI-toepassingen voor productiviteitswinst gaan opleveren.
In afwachting van een nieuwe hype op de beurs, kunnen beleggers zich op de korte termijn beter wenden tot defensieve aandelen van hoge kwaliteit, stellen analisten van zakenbank Morgan Stanley.
De glans van de AI-droom is een beetje verdwenen, zei hoofd aandelenbeleggingen Mike Wilson van de zakenbank deze week tegenover persbureau Bloomberg.
Wilson wijst erop dat de recente terugval bij AI-gerelateerde aandelen niet alleen topspelers zoals chipmaker Nvidia treft, maar breder speelt in de halfgeleiderindustrie.
“Veel van die aandelen zijn gedaald. En dat vind ik logisch. Het hele AI-thema is wat te ver doorgeschoten”, aldus Wilson tegen Bloomberg.
De aandelen van chipfondsen zijn met bijna 7 procent gedaald, nadat Nvidia eind augustus kwartaalcijfers rapporteerde die de torenhoge verwachtingen van beleggers niet voldoende waarmaakten. Het aandeel Nvidia is sindsdien met ongeveer 13 procent gedaald.
Schuilen in defensieve sectoren op de beurs
Wilson zegt dat de daling van AI-gerelateerde aandelen niet noodzakelijkerwijs zwaar weer betekent voor de sector, maar dat de voordelen van AI zich op een langere termijn zullen voordoen. “We geloven niet dat dit de productiviteit op korte termijn wezenlijk zal veranderen. Dit is een verhaal voor de lange termijn."
“De markt is op zoek naar een nieuw thema. Dat is niet meteen voorhanden bij groeiaandelen, dus trekken beleggers zich terug in defensieve aandelen van hoge kwaliteit totdat er iets nieuws komt", schetste Wilson.
De topstrateeg van Morgan Stanley schreef maandag in een rapport dat defensieve aandelen van hoge kwaliteit het goed kunnen doen in een periode van economische afkoeling. Daarbij gaat het om onder meer nutsbedrijven, producenten van basisproducten en de gezondheidszorg. In economisch mindere tijden zijn er altijd goederen en diensten die consumenten blijven afnemen. Zogenoemde defensieve sectoren worden daarom gezien als minder conjunctuurgevoelig.