Wat worden de beurswinnaars het komende jaar? Hier de selectie voor 2008 van Z24’s Mathijs Bouman.

Winnaars 2008

1. Corporate Express

Na jarenlang gekwakkel leeft dit fonds in 2008 eindelijk op. De gevreesde recessie in de Verenigde Staten, de belangrijkste markt van Corporate Express, blijkt mee te vallen. Na een paar slechte maanden zorgen de agressieve renteverlagingen van de Federal Reserve ervoor dat de economie in de lente al weer aardig op stoom ligt. Banken krijgen er vertrouwen in en de kredietcrisis is vergeten.

Intern krijgt de in oktober 2007 aangetreden topman Peter Ventress greep op de operationele kant bij Corporate Express. Als hij over het tweede kwartaal fraaie cijfers kan tonen, neemt het vertrouwen in (een zelfstandig) Corporate Express bij beleggers fors toe. Na zijn besluit kort daarna om het
bedrijf weer gewoon Buhrmann te noemen kan het niet meer stuk voor Ventress.

2. Randstad

Dat de recessievrees in de VS snel verdampt, is ook voor Randstad uitstekend nieuws. Tel daarbij de voortdurende hoogconjunctuur in Nederland en veel andere Europese landen op en het jaar kan niet meer stuk voor de uitzender. Bovendien adviseert de Commissie Bakker in juni aan het Nederlandse kabinet om versoepeling van het ontslagrecht op de lange baan te schuiven. Prima voor de uitzendbranche, want hoe verkalkter de arbeidsmarkt, des te meer behoefte er is aan flexibel personeel. Dankzij de prima marktomstandigheden verloopt de integratie van Vedior probleemloos.

3. USG People

Ook deze uitzender profiteert van de hoogconjunctuur. De promotie in maart naar de AEX doet de rest. Verder doen aanhoudende geruchten dat het Zwitserse Adecco wel trek zou hebben in de uitzender de koers in de eerste maanden van 2008 goed. Als de megadeal tussen Adecco en Manpower halverwege het jaar uitlekt, schiet USG People tijdelijk omlaag. Neelie Kroes redt het jaar voor USG-beleggers toch, door de droomfusie tussen de nummer een en drie van de wereld met een harde ‘nee’ te treffen.

4. Logica

De samenwerking van Logica met Siemens en voormalig Philips-dochter NXP blijkt een schot in de roos. De eerste testen met het systeem voor rekeningrijden dat de drie bedrijven uitdenken, pakken wonderwel uit. Na aandringen van de Tweede Kamer besluit verkeersminister Eurlings het systeem daarom op zeer korte termijn in te voeren. De files halveren op slag en vanuit Duitsland en België is er serieuze interesse voor het Nederlandse systeem. Eind 2008 worden de eerste contracten met enthousiaste ministers uit die landen getekend.

Verliezers in 2008

1. Boskalis

Voorbereidingen voor de aanleg van de Tweede Maasvlakte komen volledig tot stilstand als de Raad van State voor de tweede maal het aanlegbesluit vernietigt. Negatieve gevolgen voor een kleine kolonie vislarven voor de kust van Rotterdam zouden nog altijd niet kunnen worden uitgesloten. De contracten die Boskalis eerder tekende voor deze miljardenklus gaan de kluis in.

Later in het jaar spoelt tijdens een onverwachte najaarsstorm voor de kust van de Arabische Emiraten een flink deel van de opgespoten wereldkaart van vakantie-eilandjes weg. Zuid-Amerika, delen van Afrika en – ironisch genoeg – het hele Midden-Oosten verdwijnen onder de golven. Gevolg is dat landwinningprojecten wereldwijd worden afgeblazen. De koersen van baggeraars als Boskalis kelderen.

2. Tomtom

Als Nokia in maart de eerste mobiele telefoon met zuignap presenteert, schiet de koers van Tomtom omlaag. Nog geen maand later toont Steve Jobs zijn iNav aan de wereld, een fraai vormgegeven apparaatje met een intuïtief werkende interface. Dat er de eerste jaren alleen nog maar kaarten beschikbaar zijn voor Manhattan en een paar hippe wijken in Seattle, staat een wereldwijde verkoophype – ten koste van Tomtom en Garmin – niet in de weg.

De genadeklap komt in de herfst als blijkt dat alle automobilisten in de wereld zonder het te weten al geruime tijd informatie over wegen en reistijden automatisch doorsturen naar de servers van Google. Dankzij deze enorme hoeveelheid gratis informatie groeit GoogleGPS uit tot de beste - en al snel de enige - navigator op de planeet.

3. Arcelor Mittal

Begin mei 2008 verklaart de Chinese communistische partij dat alle bouwwerkzaamheden voor de Olympische Spelen gereed zijn – dat is drie maanden eerder dan gepland. Er daalt een serene rust over het land neer, nu een groot deel van de bouwvakkers werkloos thuis zitten. De vraag naar bouwstoffen vanuit China stagneert. De staalprijs gaat onderuit, en sleept de koers van ‘s werelds grootste staalproducent met zich mee.

4. Fugro

Het bericht in maart dat Fugro niet promoveert naar de AEX komt hard aan. In plaats van het ambitieuze ingenieursbedrijf verkiest Euronext het oersaaie vastgoedfonds Corio. De weging van Fugro in de Midkap-index wordt zelfs naar beneden bijgesteld. Beleggers die voorafgaand aan de bekendmaking van de nieuwe AEX aandelen Fugro hadden ingekocht, dumpen het aandeel massaal.

Dat zijn mijn vier winnaars en verliezers. Of precies andersom natuurlijk. Want voorspellen van de toekomst lukt de gemiddelde beursanalist alleen met terugwerkende kracht. Zo heb ik mijn lijstjes dan ook maar vastgesteld. Het zal oplettende beleggers niet ontgaan zijn: mijn winnaars voor 2008 zijn de fondsen die in 2007 de grootste koersverliezen boekten. En de verliezers van volgend jaar waren de vier best presterende fondsen van dit jaar. Wie het beter weet, mag het zeggen.

NB: Mathijs Bouman heeft in geen van de genoemde fondsen een belang.

Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl