- Beleggers zijn pessimistisch geworden over olie, wegens de angst voor een prijzenoorlog onder olieproducerende landen en de zwakke vraag naar olie uit China.
- Maar als de wereldeconomie volgend jaar met 3,3 procent groeit, zal de vraag naar energie waarschijnlijk juist oplopen, stellen analisten van Bank of America.
- De opkomst van AI zorgt voor meer vraag naar datacenters, waardoor het wereldwijde energieverbruik zal stijgen.
- Lees ook: Bazooka van centrale bank brengt Amerikaanse beurzen naar nieuwe records…maar grote rentestap is niet zonder risico
De voorliefde van beleggers voor olie is bekoeld, uit angst voor een overaanbod in het komende jaar. Maar analisten van Bank of America stellen dat het sombere sentiment een valkuil vormt voor beleggers die denken dat olieprijzen blijven dalen.
Als de wereldeconomie volgens de verwachtingen groeit in 2025, zal de vraag naar energie waarschijnlijk ook toenemen.
De analisten van Bank of America wijzen erop dat de recente shortposities op de oliemarkt, waarmee gespeculeerd wordt op een daling van de olieprijs, tegen recordhoogten aanzitten. Dat komt doordat beleggers zich zorgen maken over plannen van de olieproducerende landen van OPEC+ om meer productie toe te voegen aan een markt die al overspoeld wordt met Amerikaanse olie.
Beleggers zouden volgens de analisten echter moeten kijken naar de ontwikkelingen rond artificial intelligence (AI) als teken van toekomstige groei van de vraag naar energie. “Ondanks alle zorgen over een terugval van de markt, denken wij dat het wereldwijde energieverbruik waarschijnlijk zal toenemen naarmate de volgende productiviteitsrevolutie zich aandient”, aldus de analisten in een maandag verschenen rapport.
"Het is belangrijk om te beseffen dat energie de kern vormt van de aankomende confrontatie tussen kunstmatige intelligentie en de strijd tegen klimaatverandering", voegen ze eraan toe.
De analisten schatten dat wegens de vraag naar datacenters, aangestuurd door AI als onderdeel van de volgende 'productiviteitsrevolutie', de groei van de behoefte aan elektriciteit in de VS de komende zeven jaar zal versnellen van 0,2 procent naar 2 procent.
Sterke groei vraag naar energie door energieverbruik van AI
Bij een groei van 3,3 procent van de wereldeconomie in 2025, zoals de analisten voorspellen, zou het energieverbruik met zes tot negen miljoen vaten olie per dag kunnen toenemen - aangenomen dat de wereldeconomie een harde landing of een handelsoorlog vermijdt. Dat komt neer op een groei van maar liefst 3 procent in de wereldwijde vraag naar energie.
Verdere versoepeling van het monetaire beleid door de Federal Reserve, in de vorm van lagere rentetarieven, zou de wereldeconomie "de komende kwartalen aanzienlijk kunnen stimuleren", aldus de analisten.
Ze verwachten dat de Amerikaanse centrale bank de beleidsrente tegen het einde van volgend jaar onder de 3 procent zal brengen, wat volgens hen zowel de vraag naar olie als naar cyclische grondstoffen zou kunnen stimuleren.
Wegens toenemende spanningen in het Midden-Oosten kan het aanbod van olie onverwachte veranderingen ondergaan, wat een opwaarts risico kan vormen voor de prijsprognoses van de analisten.
De voorspelling van analisten dat de vraag naar energie zal toenemen staat in contrast met het pessimisme onder beleggers over energieprijzen. Olieprijzen zijn dit jaar gedaald, ondanks de toenemende zorgen over verstoringen van het aanbod door conflicten in het Midden-Oosten.
De olieproducerende landen van de OPEC+ groep zijn van plan om extra ruwe olie toe te voegen aan een oliemarkt die al kampt met overschotten, na een reeks productieverlagingen in de afgelopen twee jaar.
De analisten van Bank of America erkennen dat de productieplannen van OPEC en de zwakke vraag in China volgend jaar risico's vormen voor de oliemarkt.
Deze factoren, samen met de kans op een wereldwijde economische vertraging, vormen een neerwaarts risico voor de prognose van de analisten.
"Een handelsoorlog, een prijzenoorlog binnen OPEC+ of een harde economische landing zou olie tijdelijk onder de 60 dollar per vat kunnen brengen., aldus de analisten.