Weer een losgeslagen jongeling op de handelsafdeling van een grote bank? Nee, de veroorzaker van de ‘flashcrash’ van 2010 zou een eenzame daghandelaar aan de rand van Londen zijn geweest. Analist Arne Petimezas van AFS Group praat je bij vanaf de beursvloer in Amsterdam.
1.Ladies and gentlemen: we’ve got him. Britse autoriteiten hebben de 37 jaar oude Navinder Singh Sarao opgepakt omdat hij een belangrijke rol zou hebben gespeeld in de ‘flash crash’ in mei 2010, toen binnen korte tijd de Dow Jones met 10 procent daalde en de aandelen van multinationals als Procter & Gamble en General Electric eventjes een cent per stuk waard waren. Juist, één persoon zou verantwoordelijk zijn voor het op de kop zetten van de financiële wereld. En bij welke bank werkt deze meneer Sarao dan wel? Geen één, want volgens berichtgeving in diverse media heeft hij nog nooit een voet in een trading room gezet.
Sarao is een day trader die volgens de Amerikaanse autoriteiten vanuit een doorzonwoning aan de rand Londen met de handel in futures op de S&P-500 tussen 2010 en 2014 40 miljoen dollar zou hebben verdiend. Met, aldus de aanklacht, niet al te fijne handelstechnieken. Sarao zou consequent de markt verstoren door met hulp van algoritmes nep-orders in te leggen die hij steeds op het laatste moment introk. Op de dag van de flash crash zou Sarao verantwoordelijk zijn geweest voor 25 procent van alle verkooporders in S&P-500 futures. Overigens was de beurs waarop de futures verhandeld worden, CME, een paar maanden voor de crash in contact getreden met Sarao. In een van de emails aan CME antwoordt Sarao of CME nu van plan is “een einde te maken aan de grootschalige manipulatie door flitshandel nerds.”
Analist Arne Petimezas van AFS Group houdt je dagelijks op de hoogte van de dingen die je moet weten.
2.Topman Bill Dudley van olie- en gasgigant BP denkt dat het allemaal wel mee gaat vallen met de consolidatie in de oliesector vanwege de lage olieprijs. Eind jaren negentig lokte een lage olieprijs een fusiegolf uit, waaruit reuzen als ExxonMobil ontstonden. En omdat de olieprijs nog steeds laag is, wordt al gauw een parallel getrokken met de jaren ’90. Maar Dudley zei tegen CNBC dat er nu geen voortekenen van een consolidatiegolf zijn. Opvallend in het licht van de recent aangekondigde overname van gasbedrijf BG door Shell, ter waarde van 64 miljard euro.
3.De Nederlandse consument is uit de dood aan het herrijzen. Volgens het CBS stegen consumentenuitgaven in februari met 2,4 procent vergeleken met dezelfde maand in 2014, de vijfde maand op rij dat er sprake was van groei. Aan duurzame goederen werd in februari zelfs 4,1 procent meer besteed dan een jaar geleden. Consumentenbestedingen zijn hard geraakt door de kleine depressie waar de Nederlandse economie in 2008 in belandde. De voor inflatie gecorrigeerde consumentenuitgaven zijn sinds 2008 op een jaar na on afgebroken gedaald en waren vorig jaar ongeveer even zo groot als in het jaar 2001.
4.De koers van chipmachinefabrikant ASML schoot vanochtend omhoog nadat Neerlands trots een mega-order voor de nieuwe generatie chipmachines bekendmaakte. ASML meldde dat het tenminste 15 systemen die werken met extreem dunne ultravioletstraling, gaat leveren aan een grote Amerikaanse klant (waarschijnlijk Intel). ASML hoopt dat andere klanten de boot niet willen missen en ook de machines bestellen waarmee chips kunnen worden geproduceerd produceren die steeds kleiner, sneller en krachtiger zijn.
5.Met de koers van Heineken gaat het juist minder goed, nadat ’s werelds op twee na grootste brouwer de omzetcijfers over het eerste kwartaal bekendmaakte. Heinekens omzet steeg afgelopen kwartaal met 2 procent naar 4,3 miljard euro, wat lager was dan de marktverwachting van 2,3 procent groei. Biervolumes stegen met 2,2 procent, terwijl de marktverwachting op 1,4 procent lag. De discrepantie tussen tegenvallende omzet en meevallen de volumes wijst op prijsdruk. In een commentaar bij de cijfers sprak CEO Jean-François van Boxmeer dan ook van aanhoudende deflatoire druk op bierprijzen.
6.De Duitse 10-jaars rente staat op een verwaarloosbaar niveau van nog geen 0,1 procent staat: hét moment om te speculeren op een koersdaling (en rentestijging) van langlopende Duitse staatsleningen. Dat denkt, Bill Gross, de ‘koning van de obligaties’ die vorig jaar van zijn troon werd gestoten bij Pimco, ’s werelds grootste obligatiefonds, en nu werkt bij het veel kleinere Janus Capital.
In een tweet noemde Gross het 'shorten' van Duitse 10-jaars staatsleningen de “short van de eeuw” en een betere trade dan speculeren op de daling van het Britse pond in 1993, toen superbelegger George Soros met succes speculeerde op een devaluatie van het pond en hier miljarden aan verdiende. Er is echter één maar: het “timen” van de obligatieaankopen door de Europese Centrale Bank, wat momenteel juist voor koersstijgingen (en rentedalingen) van obligaties zorgt. Het lijkt er op dat Gross denkt dat de rente stijgt (en obligatiekoersen dalen), zodra de ECB de aankopen staakt. Maar dat hoeft niet het geval te zijn. Toen de Amerikaanse Fed in 2011 stopte met de tweede ronde van obligatieaankopen daalde de Amerikaanse 10-jaars rente juist omdat de economie zwak was.
7.De Griekse regering van premier Tsipras heeft in de eurozone op zijn zachtst gezegd geen vrienden gemaakt. De regering heeft het voor elkaar gekregen dat de overige lidstaten bij het laatste overleg één front vormden tegen de Grieken. En volgens een opiniepeiling van het Griekse SKAI TV begint de Griekse bevolking zelf ook het vertrouwen te verliezen in de regering. Slechts 45,5 procent van de Grieken steunt de onderhandelingsstrategie van de regering. Een maand geleden was dat nog 72 procent.
Arne Petimezas is analist bij financiële dienstverlener AFS Group. Deze bijdrage is niet bedoeld als advies tot het doen van individuele beleggingen.
Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl